資産価格が将来キャッシュフローの割引現在価値と密接に関係していることを認めるなら、趨勢的な金利低下は投資家に大きな恩恵を与えるものと言える。 マークス氏はさらに、金利低下が借り手にも有利である点を指摘し、2つ合わせて「ダブルの幸運」と呼んでいる。

AI株を買うべきなのか、それともAIを実装する企業の株を買うべきなのか？ みんなPERが50-75%も高いのにAI株の方を買ってきた。 でも、これまで実装が遅れてきた、AIの利用者が大きな恩恵を受けるのではないか。

ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、イスラエル/イラン紛争の経済・市場への影響について語っている。

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元IMFチーフエコノミスト ケネス・ロゴフ ハーバード大学教授が、新著の中から興味を引くポイントを紹介している。 みんなが注目する大きなファクターは、金利上昇とドル安だ。 でも、これらトレンドはいずれも ...

このMemoには主たる主張以外で2つ目をひく点がある。 1つ目は、マークス氏が編集アシスタントにAIを採用しているところ。 2,700字に及ぶ、近年のカリフォルニア州の保険制度の概要についてAIに代筆させている。

アスワス・ダモダラン ニューヨーク大学教授が、少し前までブームと言ってよかったオルタナティブ投資のセールストークについて検証している。 ダモダラン先生の毒舌が今日も冴えわたっている。 すばらしいメッセージなので、それだけでも読んでおくとよい。

米ドル安についてガンドラック氏は、過去18年続いた外国人の旺盛な米資産買いが反転する可能性を指摘し「米国がアウトパフォームするトレンドは終わった」と語る。

エラリアン氏は、「今回は違う」点を1つ挙げている。 それは過去毎回助け舟を出してきたFRBの動向だ。 インフレへの懸念が残る中、FRBは物価と雇用のデュアルマンデートの板挟みになりうる状況にあるという。 エラリアン氏は、ハードデータ、政治（関税・財政 ...

ダモダラン教授が CNBC で、現状の米国株市場についてコメントしている。 《バリュエーション学長》の異名をとるように、教授は株価など資産価格評価の専門家だ。 米市場は割高という答を想像するところだが、ダモダラン教授の答はそうではなかった。