ウィルソン氏の今年の市場見通しは、前半が停滞、後半に盛り返すというものだった。 トランプ政権の政策のうち、市場に逆風のものが当初に実施され、その後、年後半に減税や規制緩和などプロビジネスな政策が予定されていたからだ。

グロス氏が、インフレと長期金利の間の相場観について ツイート した。 大きな長期金利上昇を予想しないまでも、これ以上下げることは考えにくいとの見方だ。 同氏は、しばらく退屈な地合いが続くと書いている。

資産価格が将来キャッシュフローの割引現在価値と密接に関係していることを認めるなら、趨勢的な金利低下は投資家に大きな恩恵を与えるものと言える。 マークス氏はさらに、金利低下が借り手にも有利である点を指摘し、2つ合わせて「ダブルの幸運」と呼んでいる。

AI株を買うべきなのか、それともAIを実装する企業の株を買うべきなのか？ みんなPERが50-75%も高いのにAI株の方を買ってきた。 でも、これまで実装が遅れてきた、AIの利用者が大きな恩恵を受けるのではないか。

ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、イスラエル/イラン紛争の経済・市場への影響について語っている。

ジェレミー・シーゲル教授は、トランプ大統領が2週間以内にイスラエル/イラン紛争への直接介入を決めると表明したことについて、市場へのインプリケーションを語っている。 シーゲル教授が CNBC で、従前どおり、早期のFRB利下げ再開を主張した。

このMemoには主たる主張以外で2つ目をひく点がある。 1つ目は、マークス氏が編集アシスタントにAIを採用しているところ。 2,700字に及ぶ、近年のカリフォルニア州の保険制度の概要についてAIに代筆させている。

アスワス・ダモダラン ニューヨーク大学教授が、少し前までブームと言ってよかったオルタナティブ投資のセールストークについて検証している。 ダモダラン先生の毒舌が今日も冴えわたっている。 すばらしいメッセージなので、それだけでも読んでおくとよい。

米ドル安についてガンドラック氏は、過去18年続いた外国人の旺盛な米資産買いが反転する可能性を指摘し「米国がアウトパフォームするトレンドは終わった」と語る。

ロゴフ教授が CNBC で、米国債と米ドルの下落トレンドは不可避だったとの見方を示した。

エラリアン氏は、「今回は違う」点を1つ挙げている。 それは過去毎回助け舟を出してきたFRBの動向だ。 インフレへの懸念が残る中、FRBは物価と雇用のデュアルマンデートの板挟みになりうる状況にあるという。 エラリアン氏は、ハードデータ、政治（関税・財政 ...

ダモダラン教授が CNBC で、現状の米国株市場についてコメントしている。 《バリュエーション学長》の異名をとるように、教授は株価など資産価格評価の専門家だ。 米市場は割高という答を想像するところだが、ダモダラン教授の答はそうではなかった。